Что такое стейблкоины и зачем они вообще нужны?

Стейблкоины (от англ. stablecoin) — это криптовалюты, стоимость которых привязана к какому-то стабильному активу, чаще всего к фиатным деньгам, как доллар или евро. В отличие от обычных криптовалют, курс которых может «плавать» вверх и вниз, стейблкоины держат фиксированную цену. Идея проста: дать пользователям крипты стабильный инструмент для хранения и обмена денег, который не будет зависеть от рыночных «качелей».

Почему это важно? Представь, что ты хочешь сохранить деньги в криптовалюте, но не хочешь рисковать из-за волатильности. Стейблкоины идеально подходят для таких целей — они, как бы, балансируют между миром фиата и крипты.

Какие бывают стейблкоины?

Существует несколько видов стейблкоинов, и каждый из них привязан к своему обеспечению и методу поддержания стабильности. Давай разберёмся, какие они бывают.

1. Фиатные стейблкоины

Это самые популярные стейблкоины, например USDT (Tether), USDC (USD Coin) и BUSD (Binance USD). Такие монеты обеспечены реальными деньгами на банковском счёте или ликвидными активами. Один USDT или USDC всегда должен быть равен одному доллару, потому что за ним лежит настоящий доллар или его эквивалент. Фирмы, которые выпускают такие стейблкоины, должны регулярно доказывать наличие резервов для поддержания доверия.

2. Криптообеспеченные стейблкоины

Эти стейблкоины обеспечены криптовалютами. Самый известный пример — DAI от проекта MakerDAO. В отличие от USDT или USDC, здесь используется алгоритм и резерв криптовалюты (чаще всего ETH) для обеспечения курса. Поскольку криптовалюта нестабильна, такие стейблкоины часто имеют избыточное обеспечение — то есть на каждый доллар DAI приходится больше одного доллара в крипте, чтобы компенсировать возможные колебания.

3. Алгоритмические стейблкоины

Здесь ситуация интереснее. Эти стейблкоины вообще не имеют реального обеспечения, а удерживают курс с помощью алгоритмов и смарт-контрактов. Примеры: UST (Terra), FRAX. Механизм такой: если цена монеты падает ниже доллара, алгоритм сжигает часть монет, уменьшая их предложение и повышая цену. Если цена выше доллара, выпускаются новые монеты, снижая курс. Однако такие модели несут риск, так как устойчивость зависит только от алгоритма и спроса на рынке.

Стейблкоины в программном коде

Если рассмотреть стейблкоин с точки зрения кода, то это смарт-контракт, который выполняет разные функции по управлению выпуском и сжиганием монет. Наиболее распространённый стандарт для создания таких токенов на Ethereum — это ERC-20, который поддерживает базовые функции для создания и передачи токенов. Однако у стейблкоинов есть и уникальные особенности, которые добавляются к стандарту.

Вот базовый пример смарт-контракта стейблкоина на Solidity:

// SPDX-License-Identifier: MIT
pragma solidity ^0.8.0;

import "@openzeppelin/contracts/token/ERC20/ERC20.sol";
import "@openzeppelin/contracts/access/Ownable.sol";

contract StableCoin is ERC20, Ownable {
    constructor() ERC20("MyStableCoin", "MSC") {
        _mint(msg.sender, 1000000 * 10 ** decimals());
    }

    function mint(address to, uint256 amount) public onlyOwner {
        _mint(to, amount);
    }

    function burn(uint256 amount) public {
        _burn(msg.sender, amount);
    }
}

Что здесь происходит?

• ERC20 — мы используем стандарт ERC-20, который предоставляет функции для работы с токенами: transfer, balanceOf, allowance и другие.
• Ownable — это модификатор, который даёт владельцу контракта (обычно компании-эмитенту) возможность управлять ключевыми функциями. Например, только владелец может «минтить» (выпускать) новые токены.
• mint — функция для выпуска новых токенов. В фиатных стейблкоинах такие функции используются, когда компания пополняет резервы.
• burn — функция для сжигания токенов, если их нужно вывести из обращения.

Этот код — очень базовый пример. На практике контракты стейблкоинов гораздо сложнее, включают управление резервами, автоматическое регулирование курса и часто проходят аудиты безопасности. Также они могут включать функции «заморозки» или блокировки счетов, что может использоваться для соблюдения законодательства.

Стейблкоины — это важная часть криптоиндустрии, мост между волатильной криптой и стабильным фиатом. Они удобны для трейдинга, хранения средств и даже для международных переводов, так как транзакции могут быть намного дешевле и быстрее, чем в традиционных банках. С технической стороны стейблкоин — это токен со стандартным функционалом ERC-20, но с добавлением функций для поддержания курса и управления резервами.

Создать базовый стейблкоин не так сложно, но чтобы сделать его надёжным и безопасным, нужно учесть много факторов. И, конечно, для массового применения нужен серьёзный уровень доверия и соблюдение юридических требований.